应收账款余额达【dá】99.7亿 短期借款33亿 “缺钱”的【de】柳药集团计划再募【mù】资【zī】10亿【yì】元

柳药集团【tuán】(603368.SH)计划定增募资10亿元【yuán】，今【jīn】年第一季度，该公司的经营活动产生的现金【jīn】流量净额转负。截止【zhǐ】2023年【nián】第一季度末【mò】，该【gāi】公司有货币资【zī】金【jīn】26.2亿元【yuán】，同期短期借款为33.3亿【yì】元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳【liǔ】药集团发布了2023年向特定【dìng】股东发【fā】行A股股份预【yù】案，该公司【sī】计划向特定对象发行【háng】股票募集资金总【zǒng】额不超过人民【mín】币10亿元【yuán】，扣除发行费用后的募集资【zī】金净额拟用于医【yī】院器械耗材SPD项目、健康产【chǎn】业园项目之中药配方颗粒生产及配套增值服【fú】务项目(一期)、柳州物流【liú】运【yùn】营中心【xīn】项目【mù】、信息化建设项目、补【bǔ】充营运【yùn】资金。

9-21，柳药【yào】集团公开发行80220万【wàn】元可转换公【gōng】司债券，实际募集资金净额为人【rén】民币78221.96万元，上述募【mù】集资金已于9-21到账。2022 年【nián】，该公司【sī】实际【jì】使用募集资金2340万【wàn】元，募集资金余额为3.7亿元。

柳药集团近【jìn】年【nián】来的频【pín】繁募【mù】资【zī】显露【lù】了该公司【sī】目前的处境【jìng】。截至【zhì】2023年第一季【jì】度末，柳药集团有货【huò】币资金26.2亿元【yuán】，较年初的38.5亿元下【xià】降了32%;同期该公司的应收账款余额为99.7亿【yì】元，较年初的87.1亿元下降了【le】14.5%。

柳药【yào】集【jí】团【tuán】的控【kòng】股股东【dōng】、实际控制人为朱朝【cháo】阳【yáng】。截至9-21，朱朝阳持有该公司1.01亿股，占此次发行前【qián】总【zǒng】股本的27.89%，其中3900万股已处于质【zhì】押状态。此次发行完成后，朱朝【cháo】阳持股比例为21.46%，仍【réng】为公【gōng】司控股股东、实际控制人。

现金流转负 短期借款33亿元

今年第一【yī】季度，柳药集团实现【xiàn】营业【yè】收【shōu】入【rù】53.3亿元，同比增长了10.83%;同期归【guī】属【shǔ】于上【shàng】市公司股东的【de】扣非前和扣非后净利润分别为2.61亿元和2.58亿元，同比【bǐ】分别增【zēng】长了18.16%和18.08%;同期【qī】经营活动产生【shēng】的【de】现金流量净额为-5.4亿元。

由此可【kě】见，柳药集团【tuán】的【de】现金流【liú】状况并不好，这或许就是该公司再【zài】次募资【zī】的原因之一。

2022年，柳药集团【tuán】实【shí】现营业收入190.53亿元，同比增长【zhǎng】11.19%;归属于上市公司【sī】股【gǔ】东【dōng】的净利润7.02亿元，同比增长24.42%;归【guī】属于上市公【gōng】司【sī】股【gǔ】东的扣除非经常性损【sǔn】益【yì】的净利润6.95亿元【yuán】，同比增长25.65%;经营活动产生的现金【jīn】流量净额5.06亿元，同【tóng】比增长【zhǎng】52.14%。

然而，值得注【zhù】意【yì】的是，柳药【yào】集团近年【nián】来的业绩增长并【bìng】不稳【wěn】定。从2019年至2022年，该公司的扣非后净利润【rùn】分别【bié】为6.7亿元、6.8亿元、5.5亿元和6.95亿元。

2014年登陆A股市场【chǎng】，该公司的核心业务所处行业【yè】为医药流通业，是【shì】连接【jiē】上游医药工【gōng】业企业与【yǔ】下【xià】游医疗【liáo】机【jī】构、个人消费者等终端客户的中【zhōng】间环节，包【bāo】含批发和【hé】零【líng】售【shòu】两大板【bǎn】块。同时，公司近年来加快在医药工业【yè】板块的【de】布局，开展中【zhōng】药【yào】、中【zhōng】成药【yào】、中药【yào】配方颗粒等中药相关产品的生产研发【fā】。

2022年，该公【gōng】司来【lái】自批发的收入占比为80%，来自零售的收【shōu】入占比为15%，4%的收入来自医药【yào】工【gōng】业。其中，来自【zì】药品的收占【zhàn】比【bǐ】为【wéi】86%，来自医疗器械【xiè】的收入占【zhàn】比为10%。

在上市之初【chū】，柳药集团拥有【yǒu】145家直营药店，其中医保药【yào】店50家。不断自建及【jí】并购扩张后，截至9-21药【yào】店总【zǒng】数达735家，其【qí】中医保药店623家、DTP药店125家【jiā】。同时2013年开始【shǐ】柳【liǔ】药股【gǔ】份上线药品电子商务业务，推动医药零售业务。2018年柳药【yào】股【gǔ】份通过收购【gòu】万通制药【yào】60%股权，向上【shàng】游发展药品生产研【yán】发业务。

随着业【yè】务的扩【kuò】张，柳药【yào】集团的【de】资【zī】金状态变得紧张【zhāng】。该公司的应收账款从2018年【nián】的18.05亿元增至【zhì】2023年第一季度末的99.7亿元【yuán】;同期其商誉账【zhàng】面价值【zhí】为7.7亿元，短【duǎn】期借款为33.3亿元。

2022年，柳药集团的销售【shòu】费用【yòng】为5.3亿元【yuán】，同比增长了9%;同期研发费用【yòng】为2579万元，同【tóng】比【bǐ】增长了38.62%，同期研发费用占【zhàn】营业收入【rù】的比例【lì】为0.14%。

《电鳗快报》