首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-22碧桂园（002007.HK）发布旗下11只境内【nèi】债【zhài】停牌公告【gào】后，债【zhài】权人近【jìn】日收到【dào】了碧桂园首只债券“16碧园05”的展【zhǎn】期议案。

上交所【suǒ】网站显【xiǎn】示，“16碧园05”是一只私募债，发债主【zhǔ】体为碧桂【guì】园控股，于【yú】9-22发行，期限7年，将于今年9-22到期，附第5年发行【háng】人调整票【piào】面利率及投【tóu】资者回售选择【zé】权，发行规模58亿元，目【mù】前余额【é】为39.04亿元，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的议案为：债【zhài】券本金展期三年，首付【fù】6%（到【dào】期后的第【dì】1、2、3个月分别支付2%的本金），第12个月支付10%的本【běn】金；第【dì】24个月支付15%的本金、30个月【yuè】支付【fù】25%本金、第【dì】36个【gè】月支付剩余44%的【de】本金。

利息方面，发行【háng】期【qī】最后一年的利【lì】息在到期日前(即9-22)如期兑付，展【zhǎn】期后的每期应支付的本金截至【zhì】对应【yīng】兑付日的应计未【wèi】付利【lì】息随【suí】该期应支付的【de】本金同【tóng】时支【zhī】付，利随本清。将每【měi】年9-22设置为【wéi】付息日。

同时，为了体现诚意，碧桂园在展期同时还提【tí】供了相应增【zēng】信措施，拿出山东【dōng】烟台、福【fú】建龙岩、江苏【sū】沭【shù】阳、淮【huái】安【ān】、兴化等三四线项【xiàng】目公司股【gǔ】权进行质押【yā】，例如“以龙岩津湖源著项目所属项目公司(或项目公司直接或间接股东【dōng】)穿透【tòu】后94.45%的股权收益权提供质【zhì】押担保【bǎo】”，并匹配【pèi】有第【dì】三方审【shěn】计机构的监督措施。

碧桂园还作出了小额兑付安排，对于截至本【běn】次【cì】会议债权登记日【rì】登记在册的每个持【chí】有本期债券的证券账户，承诺将于【yú】9-22(以下简称“小额兑【duì】付日【rì】”)向前述【shù】每个证券账【zhàng】户兑【duì】付其持【chí】有的本期债【zhài】券【quàn】不超过【guò】1000张(含)，也【yě】就是10万【wàn】元本金及相应利息。

根据通知【zhī】，碧桂园【yuán】定【dìng】于【yú】9-22至25日召开该只债券的持有【yǒu】人会议表决【jué】前述方案【àn】等，债券登记【jì】日是9-22。

回溯前情，碧桂园【yuán】于9-22发布盈利【lì】警【jǐng】告称，虽然公司上下已【yǐ】全力以【yǐ】赴自救，但市场整体【tǐ】尚未【wèi】回暖，行业绝对规【guī】模下降，资本市【shì】场信心修复尚需【xū】时【shí】间【jiān】，公司整体经营【yíng】压力有增【zēng】无减，导致2023上【shàng】半年【nián】预计出现较大亏【kuī】损，特别是受近【jìn】期销售额与再融【róng】资环境持续恶化的影响，公司账面可【kě】动用资金持续【xù】减少【shǎo】，出【chū】现【xiàn】了阶【jiē】段【duàn】性的流动【dòng】压力。碧桂园承诺【nuò】将积【jī】极化解阶段性流【liú】动压【yā】力，将与各持份者沟通，并考虑采【cǎi】取各种债务【wù】管理措【cuò】施，以保障公【gōng】司【sī】的未来长远发展，为各持【chí】份者保存价值、维护利益。

有接近碧桂园的人【rén】士向证券时报·e公司记者表【biǎo】示【shì】，本次提出【chū】展期3年，是基于公【gōng】司可持续经营的【de】大逻辑，是比较【jiào】理【lǐ】性【xìng】和符合【hé】实际的。因前两年的【de】保信用之战已经消耗碧桂园不【bú】少资金，在【zài】融资性【xìng】现金流持【chí】续净流【liú】出【chū】的【de】情况下仍全【quán】力安排境内外融【róng】资本息的偿付。今年【nián】9-22，碧桂园还提【tí】前汇出资金，偿付【fù】在9-22到期的存续规模约为22亿元的【de】“19碧地02”；9-22，提前兑付了9-22到【dào】期的“20碧【bì】地02”本息。

“按公司【sī】去【qù】年底【dǐ】合同负债余额6600多亿简单估算，碧桂园年【nián】初时的未交【jiāo】付房【fáng】源约为【wéi】107万套【tào】，扣除【chú】今年上【shàng】半【bàn】年已交付的27.8万套【tào】，再加上【shàng】今年的销售部分，公【gōng】司截至目前的未交付房源预计在9-22万套。随着项目的逐步交付【fù】，监管资金逐步【bù】解【jiě】冻【dòng】释放，资源错配的情况将在后期得【dé】到缓解【jiě】。”上述人【rén】士表示。

值得【dé】一提【tí】的是，根据【jù】联交所9-22最新的披露信息显示，碧桂园于9-22获JPMorgan Chase & Co.（摩根大【dà】通）以每【měi】股均价0.8435港【gǎng】元增持好仓约1.71亿【yì】股，涉资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数【shù】目为13.94亿股【gǔ】，持【chí】好仓比例由【yóu】4.42%上【shàng】升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）