500亿芯片巨头 业绩爆雷

受【shòu】服务器和计算机行【háng】业需求下滑导【dǎo】致【zhì】的【de】客户去库存影响【xiǎng】，2023年上半年，芯片设计巨头【tóu】澜起科技【jì】营业收入同比大降51.87%，净【jìng】利润同比大降【jiàng】87.98%。

其【qí】中，津逮®服务器平【píng】台产【chǎn】品线上半年收入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相对于上年同期35.8%的【de】比【bǐ】重【chóng】大幅降低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起科【kē】技9-21晚发【fā】布的半【bàn】年报显示【shì】，2023年上半年，公司实【shí】现营业收入9.28亿元【yuán】，较【jiào】上年同【tóng】期下降51.87%，主要是受【shòu】服【fú】务器及计算【suàn】机行业需求【qiú】下滑导致的客户去库存影响。

归属【shǔ】上市公司股【gǔ】东【dōng】的净利润较上【shàng】年同【tóng】期【qī】下降87.98%，归属于上市【shì】公司股东的扣非净利润较上年同期下【xià】降 99.23%。这主要【yào】是因为：

公司营业收入【rù】较【jiào】上年同期下降51.87%；公司保【bǎo】持高强度研发投入【rù】，报告【gào】期【qī】内研【yán】发投【tóu】入金额【é】为3.03亿元，较【jiào】上年【nián】同【tóng】期增长47.03%；报告期【qī】内公【gōng】司公允价值变动收【shōu】益较上年同期减【jiǎn】少2.22亿【yì】元；报告期内公【gōng】司计提的资产减值损失较上年同期增加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着DDR5内存接【jiē】口及【jí】模组配套芯片出货量较上季度显【xiǎn】著【zhe】提升，公司2023年第二季【jì】度实【shí】现营业收入5.08亿元，环比增【zēng】长21.11%；实现归属上市【shì】公司股东的净利润0.62亿元，环比增【zēng】长215.08%；剔除股【gǔ】份【fèn】支付【fù】费用影响后的归属于上市公司股东的净利润为0.89亿元，环比增长【zhǎng】75.02%；受益【yì】于DDR5内存接【jiē】口芯片出货【huò】量占比提升，公司【sī】2023年【nián】第二【èr】季度毛【máo】利率【lǜ】为58.83%，较第【dì】一季度提升5.54个百分点。

津逮®服务器影响最大

澜起【qǐ】科技有两【liǎng】大产品线【xiàn】，即互连类【lèi】芯片产品线和津逮【dǎi】®服务器【qì】平台产品线。其中，互连类芯片产【chǎn】品主要【yào】包括内存接【jiē】口芯【xīn】片【piàn】、内存模组配套芯【xīn】片等，是公司目【mù】前主【zhǔ】要的利润来【lái】源；津逮®服务【wù】器平台产品包括津逮®CPU和混合安全内存模组（HSDIMM®）。同时，公司正在【zài】研发基于“近内存【cún】计算架构”的AI芯【xīn】片。

分产品线来看，2023年【nián】上半年公司【sī】互连【lián】类芯片产品线实现销【xiāo】售收入9.1亿元，同【tóng】比下【xià】降26.37%，毛利率为57.01%。其中，第二季度该产品线实【shí】现销售收入【rù】4.98亿元，环比增长20.57%，毛利率为【wéi】59.55%，较【jiào】第【dì】一季度提升5.6个百【bǎi】分点。

而津【jīn】逮®服务器【qì】平台产品【pǐn】线上半年【nián】实现销售收入0.14亿【yì】元，同比下降98%，毛【máo】利率【lǜ】为15.37%。

2023年【nián】上【shàng】半【bàn】年【nián】，互联类芯片产品【pǐn】占澜起科【kē】技主营业务收入的比例为98.14%，津逮服务器平台占【zhàn】比为1.49%；而在2022年上【shàng】半年，互联类芯【xīn】片产品和津逮【dǎi】服务器平台产品的收【shōu】入分别为12.36亿元、6.9亿元，占比分别为【wéi】64.15%、35.8%。

从上【shàng】述情况来看，2023年上【shàng】半年，津【jīn】逮®服务【wù】器平台产品线收入【rù】的【de】暴跌【diē】，对澜起科技业绩下降的【de】影响最大。

实际上，从2022年下半年开【kāi】始，受【shòu】服【fú】务【wù】器及计【jì】算机行业需【xū】求下滑导致的【de】客户去库【kù】存影响，津逮【dǎi】®服【fú】务器产品线收入就出现下滑。

澜起科技也【yě】表示，津【jīn】逮®服【fú】务器平台技术【shù】壁垒高、市【shì】场门槛高、客【kè】户验证周【zhōu】期【qī】长，业务在发展初期需求【qiú】并不稳定。