成都农【nóng】商行【háng】上市“阶【jiē】段汇报【bào】”出炉，中信证券认为仍有两【liǎng】项问题待解【jiě】 环球新视野

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近日，中信证券股份有限公司【sī】（下称中信证券）披露了《关【guān】于【yú】成都农村商业银行【háng】股份【fèn】有限公【gōng】司首次公开发【fā】行【háng】股票并【bìng】上市辅导工作进展情况报告【gào】（第一期） 》（下称辅【fǔ】导报告）。成【chéng】都农商行于9-21完成上市辅【fǔ】导备案，此次【cì】披【pī】露的【de】辅导报告可以【yǐ】视为其上市过程中的一个“阶【jiē】段性汇报【bào】”。

【资料图】

具体来看，中【zhōng】信证【zhèng】券认为成都农商行【háng】目【mù】前【qián】仍存在的两个主要问题【tí】，一【yī】是该【gāi】行自有资产存在法【fǎ】律【lǜ】瑕疵，二是存在【zài】部【bù】分【fèn】未决法律【lǜ】纠纷。中信证券【quàn】进一步表示，后续将严格按照上【shàng】市相关法律【lǜ】法规要【yào】求对该行规范【fàn】运行进【jìn】行核查梳理，及时【shí】发现问题，提供解决建议并督【dū】促落实，确保其合法【fǎ】规范经营。

成都农商行是在原成都市农村信用社基础上【shàng】改制【zhì】成【chéng】立的股份制商业银行，曾为【wéi】“安邦系”资产。2020年6月，该行完成股权结构调【diào】整【zhěng】，回归成都市属国【guó】企属性。近年来，该行【háng】拟定了“上【shàng】市银【yín】行、万亿银行【háng】、标杆银行”目标，并持【chí】续【xù】推进。截至2022年末，该行资产总额已【yǐ】达到【dào】7200亿【yì】元【yuán】。

据【jù】辅导报【bào】告【gào】，作为成都农商行【háng】的【de】上市辅导方，中介机构中【zhōng】信证券认为成都农商【shāng】行目前仍存在的【de】两个主要问题，并提出了【le】解决【jué】方【fāng】案。

一是【shì】该行【háng】自有资【zī】产【chǎn】存在法律瑕疵。辅【fǔ】导报告称，因历史原【yuán】因，成都农商行【háng】部分自有房【fáng】产【chǎn】存在单有房屋权属证书或单【dān】有土地权属证书的情况。

中信证券表示，其对该行【háng】自【zì】有资【zī】产进【jìn】行了系【xì】统梳理，并会同【tóng】上市【shì】筹备工【gōng】作领导小组资产专项工【gōng】作【zuò】组对各类瑕【xiá】疵【cī】资产拟订详细处【chù】置方【fāng】案。后【hòu】续，将持续关注自【zì】有【yǒu】资产的整改情况【kuàng】，督促该行通过及时补办产权证书、办理土地使用权续期、处【chù】置闲置资产【chǎn】等【děng】方【fāng】式降低瑕疵资产宗数及面积。

二是该行【háng】存在部分未决【jué】法律纠纷。“成都农商行在业务经营过程中涉及【jí】一些法律纠纷，通常因【yīn】银行试【shì】图【tú】收回借款人的【de】欠款或因公司客户或第三方对公司申【shēn】请索【suǒ】赔而【ér】产生。根据成【chéng】都农商行提供资料，截至【zhì】本辅导工作报告出具日，成都农商行存在部分尚未审【shěn】结的【de】诉【sù】讼、仲【zhòng】裁案件。”辅导【dǎo】报【bào】告【gào】称，后续将【jiāng】持续关注相关纠【jiū】纷【fēn】进【jìn】展情【qíng】况【kuàng】，并督促该行【háng】依【yī】法解【jiě】决相关【guān】诉讼，持续合规经营。

不过在业内人士看来，前述问【wèn】题并不会【huì】成为成【chéng】都农【nóng】商行上市路上的“绊脚石”。一位【wèi】从【cóng】事相【xiàng】关【guān】服务的律【lǜ】师对记者【zhě】表示，一方面成【chéng】都【dōu】农商行性质为国企，另一方面通常银行房产会比较多，且不【bú】是其【qí】生产经【jīng】营的【de】唯一资【zī】产，且从过往经验【yàn】来看，上市银行项目中【zhōng】出【chū】现瑕疵【cī】房产情况并不罕【hǎn】见。

成都【dōu】农商行是在原成都市农【nóng】村信用【yòng】社基础上改制成【chéng】立的股份制【zhì】商业【yè】银行，于9-21挂牌开业。2011年完【wán】成增资扩股，注【zhù】册资本达到100亿元。

该行曾【céng】被视为“安邦系”最重磅的【de】资产，因为安【ān】邦保险集团曾是成【chéng】都农商行的大【dà】股东，持股比例35%，为该行第一大股东【dōng】。2020年“安邦【bāng】系”完成【chéng】股【gǔ】权处置清【qīng】仓出【chū】局，该行【háng】完【wán】成股权结【jié】构调整，回归市属国企【qǐ】属性。

目前，该行持股比例【lì】最高的股东为成都兴城投资集【jí】团【tuán】有限公【gōng】司（下【xià】称【chēng】成都兴城集团【tuán】）。事实上，成都兴城集团是成都规【guī】模最大【dà】的国有【yǒu】企业。该【gāi】公【gōng】司官网【wǎng】显示，截至2022年底，集【jí】团资产【chǎn】总额10857亿元，是成都首家进入世界【jiè】500强的市属国【guó】企。

成都农商行2022年【nián】度报告称，该行“推进业【yè】务发展和深化改【gǎi】革，体制机【jī】制逐【zhú】步完备顺畅，金融服务【wù】质效全【quán】面提升，地方法人银行比较优势巩固凸显，翻【fān】开了【le】高【gāo】质量发【fā】展的新【xīn】篇章”。

目前【qián】，成【chéng】都农商行设有各层【céng】级【jí】机构654家，其【qí】中总行营业部1家，分行8家，支行205家，分【fèn】理处440家。在山东、江苏、福建、河北、四川、云南、新疆等【děng】地【dì】发起设立了39家村镇【zhèn】银行【háng】，形成跨区域发【fā】展。

2022年，成都【dōu】农商行实现【xiàn】利润总额57.31亿元，同比增加4.93亿元【yuán】，增幅9.41%；净利润51.90亿元，同【tóng】比【bǐ】增加6.87亿元【yuán】，增幅【fú】15.25%；平均总资产收益【yì】率（ROA）0.77%，平均净资产收益率（ROE）10.07%。

数据显示，截至去年末【mò】，成【chéng】都【dōu】农商行总【zǒng】资产7212.86亿元，比年初增加1031.15亿元，增幅16.68%，其中发放贷【dài】款和垫款净额比年初【chū】增【zēng】加589.63亿【yì】元【yuán】，增幅20.05%。负【fù】债总额6677.65亿元，比【bǐ】年初【chū】增加991.49亿【yì】元，增幅17.44%。

在资产质量方面【miàn】，2022年末该行不良贷款率【lǜ】为【wéi】 1.48%，较【jiào】2021年【nián】的【de】1.65%下降17个bps；拨【bō】备覆盖率285.37%，较2021年末上升【shēng】。