北斗【dòu】院冲【chōng】刺科创板：前【qián】五大客户【hù】销【xiāo】售收入占比逾五成 曾承担北【běi】斗重大专项任【rèn】务

又一家北斗产业链企业，拟登陆科创板。

(资料图片仅供参考)

9-22，长沙【shā】北【běi】斗【dòu】产业安全【quán】技【jì】术【shù】研究院股【gǔ】份有限公司（简称“北斗院”）在科创板递【dì】交了招股书。本次IPO，北斗院拟募资5.08亿元，用于产【chǎn】品升级及【jí】产业化项目、研【yán】发中心项【xiàng】目及【jí】补充流动【dòng】资金。

北斗院是一【yī】家研发和应用驱动型的高新技【jì】术企业，专注于无线电信号的生【shēng】成、测量【liàng】与【yǔ】处理，紧密围绕【rào】卫星导航【háng】和航【háng】天【tiān】测控领域【yù】，坚持自主【zhǔ】创新和国产可【kě】控，形成了导航仿真与测试评【píng】估、时空【kōng】安全与增【zēng】强、航天测【cè】控与地面【miàn】测试三大业务【wù】方向【xiàng】。

在国【guó】家战略引领与政策支持下，卫星导航与航天【tiān】产业高速发展，时空信【xìn】息、定【dìng】位【wèi】导航服务已经成为【wéi】重【chóng】要的新型【xíng】基础设施，是【shì】国家经【jīng】济社会发展的重要战【zhàn】略【luè】资源与关键生产要素，以及国【guó】家安全和【hé】公共安全【quán】的重要基础保障。而北【běi】斗院【yuàn】产品【pǐn】服务于卫【wèi】星导【dǎo】航和航天测【cè】控领域，是北【běi】斗系统建设和【hé】产业化【huà】应用、航天产业发展的重【chóng】要基础性产品。

据【jù】招股【gǔ】书披露，北斗【dòu】院【yuàn】先后承担【dān】和参与了【le】“XX导航模【mó】拟器（全球信号）”等国【guó】家北斗【dòu】重大专项任务7项以【yǐ】及【jí】发改【gǎi】委【wěi】、自然【rán】科学基金委等【děng】项目【mù】任【rèn】务、科技部重点研发计划项目和国防基础科研计划项目，同时，公司已进入中国航【háng】天科技集团的重要供应商名录。

此外【wài】，北斗院还【hái】是导【dǎo】航仿【fǎng】真与测试评【píng】估领域【yù】标准规范【fàn】的主要制【zhì】定单位，牵头制定国家军用标【biāo】准1项，参与【yǔ】制【zhì】定国家【jiā】标准、国家军用标准和北斗专项标准5项。

因此，北斗【dòu】院的【de】产品主要【yào】面向【xiàng】国防军工【gōng】单位、科研院所以及国有【yǒu】企业，而且客【kè】户涵盖了中【zhōng】国多数军工【gōng】集团。

根据招股书，北斗院2020年、2021年、2022年【nián】（简称“报告期”）营收【shōu】分别【bié】为9349.85万元、1.44亿元【yuán】、2.43亿元；净利分别【bié】为3416.79万元【yuán】、5957.5万【wàn】元、7434.56万元；扣非后净【jìng】利【lì】分别为2487.97万【wàn】、3155万元、6302.7万元。

从经营数【shù】据来看，北斗院近三年呈现【xiàn】高速增长趋势【shì】，营业收入复【fù】合增【zēng】长率为【wéi】61.16%。

值得注【zhù】意【yì】的是，由【yóu】于客户的【de】特殊【shū】性，北斗院向前五大客户【hù】的【de】合计销售收入占当期公司营业收入的【de】比例分别为38.28%、58.18%和【hé】53.93%。北斗院在招股书中表示【shì】，对国防【fáng】军【jun1】工单位、科研院所以及国有企业领域客【kè】户【hù】的【de】产品【pǐn】销售，是报告期内公司收入和【hé】利润的重要【yào】来【lái】源。若未来与主要客【kè】户的合【hé】作关系发生【shēng】不利变化，或主要客【kè】户【hù】订单需求减少，或产【chǎn】品销售价【jià】格【gé】大幅【fú】下【xià】降，或未能持续通过客户【hù】对供应商的资质评审等，将可能对公【gōng】司经营业绩产生重要影响。

同样【yàng】由于客户的特殊性，北斗院主营业务收入呈【chéng】现季节【jiē】性特征【zhēng】。报【bào】告期内，公司当年【nián】下半年主营【yíng】业务收入占比【bǐ】分别为80.52%、69.30%和80.24%。“通常【cháng】这些客【kè】户【hù】有严格【gé】的年度预算管理制度，其采【cǎi】购审批、招投标等工作安排通常在上半年，产品【pǐn】交付、系统测试、验收则主要【yào】集中【zhōng】在下半年，因此【cǐ】公【gōng】司收入确认主要集中【zhōng】在第三、四【sì】季度。”北【běi】斗院在招股书中【zhōng】解释道。

值得关注的是，北斗院的【de】综合【hé】毛利率较高【gāo】，报告期内【nèi】，分别为75.35%、69.67%和69.45%。北斗院提【tí】醒到，业务毛利率呈现一定【dìng】波动，“未来随着市场竞争的加剧【jù】、人工【gōng】成本的上升、原材料价格上【shàng】涨以【yǐ】及公司产【chǎn】品服务结【jié】构的调【diào】整，公司存在【zài】毛利率下【xià】降的风险”。

股【gǔ】权【quán】结构方面，北斗院IPO前，湖南国科防务电子科技有限【xiàn】公司（简称“国科【kē】防务”）持【chí】股为44.21%，为公司【sī】控股股东，其他持股5%以上的股【gǔ】东还包括长【zhǎng】沙天权企业管【guǎn】理服务合伙企【qǐ】业（有限合伙）（简称【chēng】“长沙天【tiān】权”）持股为14.47%，深圳市阳建企业管理合【hé】伙企业（有限合伙）持股为【wéi】11.06%，共青城汇美北研投资管理合伙【huǒ】企业【yè】（有限合伙)）持股【gǔ】为6.54%，湖南宇【yǔ】纳【nà】北【běi】斗产【chǎn】业【yè】投【tóu】资合伙企业【yè】（有限合伙）持股为6.28%。公司实际控制人钟小鹏、明德【dé】祥、刘志【zhì】俭、田梅、杨【yáng】建【jiàn】伟、乔纯【chún】捷【jié】、刘【liú】春阳等【děng】七【qī】人通过国科防务、长沙天权等对北斗研究院实施【shī】共同【tóng】控【kòng】制，合计控制的表【biǎo】决【jué】权比例为【wéi】65.9306%。

（文章来源：澎湃新闻）