全球【qiú】焦点！十支央企特色指数陆续【xù】发布 增量资金【jīn】将流入【rù】哪【nǎ】些“中特估”？

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智通财经【jīng】APP获【huò】悉，财通证券(601108)发布研报表示【shì】，十支央企特色【sè】指数陆续发布【bù】，丰【fēng】富央企上市公司投资工具【jù】。去年11月以来，中证指数联合国新控【kòng】股【gǔ】、诚通集【jí】团陆续发【fā】布十支央企主【zhǔ】题指数，丰富投资央企上市公【gōng】司【sī】工具【jù】。各指【zhǐ】数间形成差【chà】异化【huà】定位。基【jī】于各【gè】大指【zhǐ】数设定的选股【gǔ】标准【zhǔn】，可【kě】大致【zhì】划分为红利【lì】类、ESG类、科技制造类三类指数，各类指数在【zài】选股方式上存【cún】在内在相似性。

行业上，10支指数中涵盖行业【yè】个股数量【liàng】前三【sān】大【dà】行业分别为【wéi】建筑装饰、公用事【shì】业、国防军工：指【zhǐ】数的多样性的关注视角决定其在成分股选【xuǎn】择和【hé】行业定位上存在较大差异，三大ESG类指数覆【fù】盖行业普遍广泛，中证国新央企ESG成长100指【zhǐ】数兼顾央企上市公司【sī】证券【quàn】的ESG评价和【hé】公司成【chéng】长性特征，100支成【chéng】分股涵盖【gài】22个行业，覆盖行业最【zuì】为广泛；反【fǎn】之，央【yāng】企科技引【yǐn】领指数【shù】仅覆盖6大行【háng】业且成分股前三【sān】大行业的集中度高【gāo】达【dá】94%，行业集中度较高【gāo】。其【qí】中【zhōng】，建【jiàn】筑装饰【shì】、公【gōng】用事【shì】业【yè】、国防军工三大行业成为十支指数的【de】集中选择，三大行业中涉【shè】及成【chéng】分【fèn】股数【shù】量最【zuì】多【duō】。

央企红利类指【zhǐ】数成分股重合度【dù】最【zuì】高【gāo】达82%：同属红利类指数的【de】中证【zhèng】央企红【hóng】利50与央企【qǐ】股【gǔ】东回报指【zhǐ】数存在41支相同成分股，重合度在十支指数间【jiān】最高【gāo】，达82%；中【zhōng】证央企ESG 50和中证诚通央企ESG指数【shù】的相同个股达39支，重合度次【cì】之，达78%，值得注意【yì】的是，中证【zhèng】国新央企ESG成长100指数【shù】覆【fù】盖成分股数量【liàng】最多，关注领【lǐng】域更【gèng】为广泛，故与其他9大【dà】指数均存在较多【duō】的相同成分股【gǔ】选择；而最【zuì】为【wéi】聚焦【jiāo】的【de】科【kē】技制造类指数间的成分股重合【hé】度【dù】则【zé】偏低。

长江电力、中材国际(600970)等【děng】13支高覆【fù】盖个股均为【wéi】红利类【lèi】指数成分股【gǔ】，具备【bèi】高股息特征【zhēng】，关注后【hòu】续【xù】产【chǎn】品发行带来【lái】的增【zēng】量资金： 从十大指【zhǐ】数成分股情况【kuàng】来看，长江【jiāng】电力(600900)、中材国【guó】际等13支个【gè】股被十大指数覆盖次数达6次【cì】以上。率先发布的3支指数已有9支【zhī】相关ETF基金申请发行，其中3支央企股东回报【bào】ETF已通过审【shěn】批。关注后续跟【gēn】踪上述指【zhǐ】数的基金发行，或带【dài】动【dòng】增量资【zī】金流入相关个股。

风险提【tí】示：国企【qǐ】改革【gé】进展不及【jí】预期、宏观经济下【xià】行【háng】超预期、市场波动【dòng】超预期、金融监管政策超预期收紧等。