上半年净利转亏，终止近12亿元定增，京城股份业绩提升受阻？

界面新闻记者 | 胡振明

近【jìn】日，京【jīng】城股份（600860.SH）披露【lù】公【gōng】告称，终止公司2022年【nián】度非公【gōng】开发行【háng】A股股票【piào】事项。该事项由公司董事会【huì】、监事会于9-23审议通过《关于公司非公开发行A股股票方【fāng】案》等相关议案而形成。

对于终【zhōng】止该非公开发【fā】行【háng】A股股票事项【xiàng】的原【yuán】因【yīn】，京城股【gǔ】份在公告中表示【shì】，这是“综合考虑资本【běn】市场环境及【jí】政【zhèng】策变【biàn】化，结合【hé】公司业务发展【zhǎn】规划”的决定；同【tóng】时【shí】也表示，终止该事项【xiàng】不会对公司的生产经营与持续【xù】稳定发展造成不利影响【xiǎng】，不存在损害公司及全体股【gǔ】东、特别是中小股东利益的【de】情形。

(资料图)

2022年11月，京城【chéng】股份发布《2022年度【dù】非公开发行【háng】A股股票预【yù】案》，拟向包括【kuò】公【gōng】司控股股【gǔ】东北京京城机电控股有限责【zé】任公司（简称“京城机电”）在内的【de】不超过35名特定【dìng】投【tóu】资者【zhě】非公开发行【háng】股票，募集的资金总额不超过11.72亿元（含本数）。

当时还没有确定发行价格，京城机电拟认购该次非公开发行股票的金额不低于2.50亿元，且【qiě】京城机电在【zài】发行完【wán】成后的持股比例【lì】较【jiào】发行前十二【èr】个月内的增持幅度不【bú】超过2%。

该次非公开发行所【suǒ】募集的资金，在扣除发行费用后【hòu】，拟用于“氢【qīng】能前沿科技产业发【fā】展项目”、“智能制造产【chǎn】业园项目”，以及收【shōu】购【gòu】北人【rén】智【zhì】能100%股【gǔ】权和补充流动资金【jīn】。其中，收购北【běi】人智能（全称“北【běi】人【rén】智能【néng】装【zhuāng】备科技有限公【gōng】司”）100%股权拟使用【yòng】该次【cì】募集【jí】的【de】4.20亿元，占拟募资总额的35.84%，是募投项目中最大的一【yī】笔投【tóu】入。

图片来源：京城股份公告

值得注意的是，收购北人智能100%股权构成关联交易，若【ruò】将其【qí】从控【kòng】股股【gǔ】东京城【chéng】机电手上买过来，将【jiāng】成为上市公司京城股份的直接持【chí】股全资子【zǐ】公司。

该次关联收购预计【jì】达到【dào】重大资产重组标准，不过京城股【gǔ】份认为，根据【jù】该【gāi】次资【zī】产购【gòu】买的【de】《支付现金购买资产框架【jià】协议》，中国证【zhèng】监会审核通过该【gāi】次非公开发行为《支付【fù】现金购买资产框架协议》的生【shēng】效条件，因此该次资产购买不适【shì】用《上市【shì】公【gōng】司重【chóng】大【dà】资产【chǎn】重组管【guǎn】理办【bàn】法》的相关规定【dìng】。该次资【zī】产购买将在该次非公开发行股票【piào】获得中国证【zhèng】监会核【hé】准之后实施。

图片来源：京城股份公告

北人智能主【zhǔ】要【yào】从事【shì】智能印刷装备研发、制【zhì】造、销售和服务，目前【qián】，其主营业务围绕三个板块【kuài】，即智能出版装备、智能包装装备以【yǐ】及绿色环保【bǎo】装【zhuāng】备，可以满【mǎn】足书刊印刷、报纸印刷、软包装【zhuāng】印【yìn】刷、纸包装印【yìn】刷、精密涂【tú】布等多种【zhǒng】需求。

图片来源：京城股份公告

根【gēn】据公【gōng】告，截至【zhì】2022年9月【yuè】末，北人智能的股东权益（净资产）为1.69亿元【yuán】，而当时交易各方初步【bù】确定北【běi】人智能100%股权的交【jiāo】易作价不【bú】超【chāo】过【guò】4.20亿元，但表示最【zuì】终【zhōng】对价尚未确定，还需以评估值为基础协商确定。若按【àn】交易对【duì】价最高限计【jì】算，收购北人智【zhì】能将给予最高148.59%的【de】增值【zhí】水平。

2022年【nián】9-23月【yuè】，北【běi】人智能净利润【rùn】为1784.99万元，同期京城股份【fèn】三【sān】季报报出净利【lì】润【rùn】为2137.46万元，若能完成收购，北人智能纳入合【hé】并报表范围，想必【bì】京【jīng】城股份整体净利润【rùn】水【shuǐ】平有明显的提升。

另外，京城【chéng】股【gǔ】份还计划【huá】将【jiāng】募集【jí】的资【zī】金投向氢能前【qián】沿科技【jì】产业发展项目【mù】和智能制造产业园项目。投【tóu】资氢能前沿【yán】科技产【chǎn】业发展项目是想提升【shēng】III型瓶、IV型瓶生产【chǎn】能力，提高氢能产品研发能力【lì】；而投资【zī】智能制【zhì】造产业【yè】园项目是想要提升公司【sī】智能制造业务板【bǎn】块生产能力【lì】和客户服务能力，提高智能制造业【yè】务板块的业【yè】务【wù】规模和盈利能【néng】力，进而【ér】提升公司综【zōng】合竞争实力。

根据公告，氢能前沿科技【jì】产【chǎn】业【yè】发展项目的内【nèi】部收益【yì】率为15.10%（税后），静态投资回收期为6.98年【nián】（税后，含建设期）；智【zhì】能制【zhì】造产业【yè】园项目【mù】全部【bù】达【dá】产后，预【yù】计其内【nèi】部收益率为21.20%（税后），静态【tài】投资回收期为5.32年（税后【hòu】，含建设期）。

想法虽好，预测收【shōu】益情况也【yě】不错，然而，京城股份9-23公告，终止【zhǐ】2022年度【dù】非公开发行A股股票事【shì】项，并与京城机【jī】电签署《股份认【rèn】购协议之【zhī】终止协议》及《支付现金购【gòu】买资产【chǎn】框【kuàng】架协【xié】议之终止【zhǐ】协议》，不过并未对终【zhōng】止【zhǐ】原【yuán】因做出比【bǐ】较详细【xì】的说明，也没有说明京城股份未来还会不会通过其他方式【shì】收购北【běi】人智能。

值得一提的是，进入2023年之后，京城股份的经营业绩并不好。经【jīng】初步测【cè】算，京城股份预计2023年半年度实【shí】现【xiàn】归属于上市公司股东的净利润约为-2850万元【yuán】到-3500万元，与上年同期相比将出现亏损；预【yù】计实现归属于上市公司【sī】股东的扣【kòu】非净利润约为-3080万【wàn】元到-3730万【wàn】元。

上年同【tóng】期，京城股份实现【xiàn】归属于【yú】上市公司股东的【de】净利润【rùn】约为1057.70万元，归【guī】属于【yú】上【shàng】市【shì】公司股东的扣非净利润约为725.66万元【yuán】。

至于业绩【jì】出现较大幅度下滑的主【zhǔ】要原因【yīn】，京城【chéng】股【gǔ】份认为【wéi】，因公司出口业务占比【bǐ】较大，同时【shí】，当前国际【jì】形势【shì】复杂严【yán】峻【jun4】，工业气体【tǐ】产品受到较大【dà】负面影响；受俄乌冲突持【chí】续影响，欧洲能源价格【gé】波动较大，天【tiān】然气产【chǎn】品需【xū】求放缓，因此，公司工【gōng】业气体产品及天然【rán】气【qì】产品出口业务同比大幅下滑。