科创板首批强制退市案：泽【zé】达易盛财务造【zào】假持续6年【nián】 虚增营【yíng】业【yè】收入和利润 相【xiàng】关责任人被【bèi】惩处

9-21晚，因涉【shè】嫌【xián】欺诈发行，上交所依法【fǎ】对泽达易【yì】盛启动重大违【wéi】法强制退市，并【bìng】对公司及有【yǒu】关责任人予【yǔ】以纪律处分。

同【tóng】一时间，证【zhèng】监会【huì】就科创【chuàng】板首批欺诈发【fā】行案答记者【zhě】问。证监会表示【shì】，在泽达易盛案【àn】中，东兴证券股份有限【xiàn】公【gōng】司、天健会计师【shī】事【shì】务所、北京市康达律师【shī】事务所等中介机【jī】构【gòu】因涉嫌【xián】在相关执业过程中【zhōng】未勤勉尽责，将依法依规予【yǔ】以严处。

【资料图】

据【jù】悉，泽达易盛9-21在【zài】上【shàng】海科创板上【shàng】市，其【qí】业【yè】绩造【zào】假横跨上市前后长【zhǎng】达六年，直【zhí】至2022年3月【yuè】董事长林应、财务总监兼董秘应岚被调查。截至2023年4月，该公司【sī】已就涉嫌信息披露违法违规，重大违【wéi】法【fǎ】强制【zhì】退市【shì】发布过【guò】十九次风险提示。

对此【cǐ】，知名财税审计专【zhuān】家、江苏【sū】四【sì】维咨询集团首【shǒu】席咨询师刘志耕告诉《华夏时报》记者，“泽达易盛在IPO阶段就采用财【cái】务舞弊手段属【shǔ】于造假上市。”在【zài】刑事法【fǎ】律【lǜ】视野下，河南泽槿律师事【shì】务所主【zhǔ】任【rèn】付建向《华夏时报》分析认为，“泽达易盛的欺诈【zhà】上市，一旦被证监【jiān】会【huì】认定，即构成重大【dà】违法行为。根据我国《证【zhèng】券法》的相【xiàng】关规定【dìng】，泽【zé】达【dá】易盛将会【huì】被强制退市【shì】。”

值【zhí】得注意的是【shì】，自2022年【nián】5月，泽【zé】达【dá】易盛多次就此问【wèn】题收到中国证监【jiān】会函件，但其并未引起重视。直到9-21，保荐机构东兴证【zhèng】券发布公告，因此案未【wèi】勤勉【miǎn】尽【jìn】责，被证监会【huì】立案。

造假始末

事实上，泽达【dá】易盛财务造假【jiǎ】案件发酵已【yǐ】久【jiǔ】。早在【zài】2022年5月，泽达易盛就因信披违规【guī】遭到【dào】证监会立【lì】案调查。

天【tiān】眼【yǎn】查显【xiǎn】示，2020年6月，泽【zé】达易盛在科创板【bǎn】上市，实际控制人【rén】为林应、刘雪松夫妇。据悉，9-21和【hé】9-21，泽达易盛【shèng】公司及董事长林应女【nǚ】士曾因涉嫌【xián】信息披露违规，收【shōu】到【dào】中【zhōng】国证券监督管理委员会下发【fā】的《立【lì】案告知书》。9-21又【yòu】收到【dào】中国证监会下发的【de】《行政处罚【fá】及市场禁【jìn】入事先告知【zhī】书》（处罚字[2022]164号【hào】），根据《事先告知【zhī】书》，公【gōng】司可能触及重大【dà】违法类强制【zhì】退市情形。

记【jì】者梳【shū】理上述资料发现，泽达易盛及【jí】相【xiàng】关人员涉嫌【xián】在公告的证券【quàn】发【fā】行文件中隐【yǐn】瞒重要【yào】事实、编造重大虚假内容。其通过公司【sī】或全资子公【gōng】司浙江金【jīn】淳、苏【sū】州泽达签【qiān】订虚【xū】假【jiǎ】合【hé】同、开展虚假业【yè】务等方式，2016年至2019年累计虚增营业收入3.42亿【yì】元，虚增利润1.87亿元。

对此，刘【liú】志【zhì】耕认为，“上市公司的财务造假主要是围【wéi】绕虚增营收和利【lì】润做文章。其【qí】主要手段包【bāo】括：虚增或提前确认【rèn】各种营业收【shōu】入、少记推迟【chí】或【huò】转移【yí】各种费【fèi】用、调节（增或减）经常性损益、关联交易调节收【shōu】入和利润【rùn】、通过资产减值准备调节利润、资产重组【zǔ】输送利润等手段【duàn】实施【shī】财务【wù】造假【jiǎ】。”

据悉，在上市后，泽达易盛【shèng】继续通【tōng】过财务造假【jiǎ】虚【xū】增营业收【shōu】入，2020年至2021年【nián】累【lèi】计虚增营业收入【rù】2.23亿元，虚增利润1.1亿元。泽【zé】达易盛同时存在《招股说明书》定期报告未按规定【dìng】如实【shí】披露关【guān】联交易、未按规【guī】定【dìng】如实披露股权代持情【qíng】况。

对比该股业绩情况【kuàng】，泽达易【yì】盛股票*ST泽达此【cǐ】前披露的【de】业绩快报显示，2022年【nián】公司营业【yè】收入约1.43亿【yì】元【yuán】，同比减少56.59%；归属于上市公司【sī】股东的净利润【rùn】亏损9796.92万元。泽达易盛称，报告【gào】期内【nèi】公司及【jí】相关高管【guǎn】配合相关部门调查时【shí】间较久，配合调【diào】查期间未能直接参【cān】与【yǔ】公司的【de】经【jīng】营管理【lǐ】，对公司的生产经营活动产生一定影【yǐng】响。

刘【liú】志【zhì】耕表示，“纵观泽达易【yì】盛财务数【shù】据，其虚增业绩行为长达6年【nián】。这就是说该【gāi】公【gōng】司【sī】造假行为贯【guàn】穿上市前后。随着造假【jiǎ】问题【tí】暴露，该公司的社会【huì】信誉【yù】会一落千丈【zhàng】，短期内难以走【zǒu】上【shàng】正常【cháng】、规范、有序的发展轨道。”

保荐疑云

伴随监管部门执【zhí】法从严，抽丝剥【bāo】茧【jiǎn】之【zhī】下泽达易盛财务造假【jiǎ】的保【bǎo】荐机构也浮出水面。

9-21，东兴证【zhèng】券发【fā】布公告称，公司在执行【háng】泽达易盛首次公开发行股【gǔ】票并在【zài】科创板【bǎn】上市【shì】项目中，涉【shè】嫌保荐、承销及持续【xù】督导等【děng】业【yè】务未勤勉尽责【zé】，被证监会立案调查【chá】。

公开资料【liào】显示，泽达易盛股票上市18个月后，2021年12月【yuè】20、21日，该公司【sī】上【shàng】市保荐机构东兴证【zhèng】券代表人陶晨亮、杨伟【wěi】智【zhì】对泽达易盛【shèng】进行现场【chǎng】督【dū】导【dǎo】检查。随后，9-21，东兴证券的两位保荐人代表现场检【jiǎn】查【chá】后，均认为【wéi】泽达易盛【shèng】不存在任何问题【tí】，并出具《2021年【nián】度持续督【dū】导工作现【xiàn】场检查报告》。

随着【zhe】时间流逝，两个半月【yuè】后【hòu】，泽达易【yì】盛发布【bù】调查公告。与此同时【shí】，公司股【gǔ】价从【cóng】80多元【yuán】一路【lù】下跌至【zhì】19元，投资者也开始质疑上述检查报告的权威性。

9-21，泽达【dá】易【yì】盛公告，公司实控人、董事长兼总经【jīng】理【lǐ】林应女士【shì】，公司财务总监兼【jiān】董事会秘书应【yīng】岚女士【shì】正在协助有关部门【mén】调查。林应的丈夫，公【gōng】司董【dǒng】事陈雪松【sōng】接替主持公司各项生产经营工作。这【zhè】意味【wèi】着公【gōng】司可【kě】能存在相关财【cái】务【wù】问题。

同一时间，记者【zhě】看到有投资者在网上互动讨论【lùn】，“保荐机构出具报告后，为【wéi】何反倒【dǎo】引来监管【guǎn】层调查？”该投资者引用公告内容【róng】显示，针【zhēn】对【duì】上述检查，主要工作【zuò】涉及【jí】公【gōng】司治理和【hé】内部控制、信【xìn】息【xī】披露、独【dú】立【lì】性、与关【guān】联方【fāng】的资金【jīn】往来、募集资金使用情况、关联交易、对【duì】外担保及【jí】重【chóng】大对外【wài】投资情【qíng】况、公司经营【yíng】情况及承诺履行【háng】情况。

对此财务【wù】问【wèn】题上【shàng】，监管机构和投资【zī】者存在相同【tóng】质疑点。因此，9-21，作为监管机构的上交【jiāo】所下发问询函，质疑泽达易盛涉嫌虚构交【jiāo】易【yì】，要求公司【sī】保荐【jiàn】人东兴证【zhèng】券认真核查。随后，东【dōng】兴证【zhèng】券开始了【le】认真核查【chá】，对【duì】泽达易盛是否存在虚【xū】构交易的结论是：无法发表意见。

记者回【huí】溯【sù】事【shì】件细节发现，在问询函中，上【shàng】交所要求东兴证【zhèng】券【quàn】核查泽达【dá】易盛【shèng】的四个【gè】交易中【zhōng】，交易2为【wéi】：2021年，泽达易盛及子公司向北京中科路创科技有限公司【sī】（下称“中【zhōng】科路创”）等【děng】 5家【jiā】客【kè】户【hù】合计【jì】销【xiāo】售 3,050 台服务器和 550 套保密数【shù】据链储存终端。上述交易形成本期营业收入8,001.29万元、营业【yè】成本7,226.82万元、资产处置收【shōu】益176.55万元【yuán】；形成期末应收账款 3,626.45 万元【yuán】和其他应收款 2,191.88 万元。

而东兴证【zhèng】券的核查报告称，保荐机构对【duì】业务人员、董事【shì】刘【liú】雪松先生、财务经【jīng】理访谈【tán】均表【biǎo】示对上述交易的交【jiāo】易背【bèi】景不了【le】解，仅【jǐn】知【zhī】晓合同签署、款项支付等信【xìn】息。保荐机【jī】构也未【wèi】能获取交易【yì】涉及客【kè】户的资金流【liú】向穿透【tòu】情况，因此保荐机构【gòu】无法对该交易是否存在商业实质、是否存在虚【xū】构交易从而增【zēng】加公【gōng】司营业【yè】收入发表意见【jiàn】。

对此，上海兰迪律师事务【wù】所徐晓律师告诉《华夏时报》记【jì】者【zhě】，“现行证券法及虚【xū】假陈【chén】述司法解释下【xià】，对于上市公【gōng】司虚【xū】增利润【rùn】收入，会计师事务所【suǒ】、上市保荐【jiàn】机构未勤勉尽责、出具的文件存在【zài】虚假陈述的，投资【zī】者有权【quán】对【duì】会计师事务【wù】所【suǒ】、保荐机构【gòu】等提【tí】起索赔，会计师事务所【suǒ】、保荐机构应当与上市【shì】公【gōng】司承担【dān】连带【dài】赔偿责任。”

在此【cǐ】背景下，该股【gǔ】简称于9-21起更名为“*ST泽达”。但事实上，泽达易盛【shèng】一【yī】边频【pín】繁发出退市风险警示，一边却未有实际整改动作【zuò】。9-21，证监会【huì】公告拟对泽【zé】达易盛责【zé】令改正、给【gěi】予【yǔ】警告。直【zhí】至9-21，泽达易盛方面再发退市风险公告。

最终，在立体惩戒机制下【xià】，监管部【bù】门对【duì】科创板欺【qī】诈【zhà】发行案亮剑【jiàn】。上交所依【yī】法对泽达易盛启动重大【dà】违法【fǎ】强制退市，公【gōng】开认定公司实【shí】控人林应、应岚终身【shēn】不适合担任上市公司董事、监事、高【gāo】级管理人员；有【yǒu】关责任人予以纪律处【chù】分。

其实【shí】，如泽达【dá】易盛【shèng】般的【de】财务造假事件并不【bú】罕见【jiàn】。根据中国证监会发【fā】布的消息，2022年，证监会【huì】稽查部门【mén】全年办理【lǐ】信息披露违法案件203件【jiàn】，其中，涉及财务造假94件【jiàn】，占【zhàn】比46%，接近【jìn】几乎【hū】两个违规披露案件中就有一个【gè】财务造假案。

在业【yè】内【nèi】人【rén】士看【kàn】来，随着改【gǎi】革的不断【duàn】深【shēn】化，监管层将对中【zhōng】介【jiè】机构【gòu】进行从严审查【chá】与监管【guǎn】。“目前【qián】虽然允许未盈利公司上市，但更亮丽的财报可以增【zēng】加上市成功【gōng】率【lǜ】，以及获得投资者认可。对企业而【ér】言，造假【jiǎ】上市成功后，通过募集资金【jīn】充实业绩，如果没【méi】有暴雷，造假上市难被发现，企业【yè】会因此存在侥【yáo】幸心理。”资【zī】深【shēn】投行人【rén】士【shì】王骥跃对《华夏时报》记者说。

（文章来源：华夏时报）