加强跨境监管合作 促资本市场正本清源

对于资本【běn】市场任何违法违规【guī】行【háng】为，监管部【bù】门都是重拳出击，绝不留情面。如果涉及【jí】到跨【kuà】境【jìng】违法，就需要【yào】与相关【guān】资本【běn】市场的监【jiān】管同行携手，共同将违法者绳之以法、将违【wéi】规者束之以规。这是资本市【shì】场“正【zhèng】本清源”的重要举措【cuò】之【zhī】一【yī】。

日前，中国【guó】证监【jiān】会【huì】主席易会满在【zài】接受媒体采【cǎi】访时表示，中国证监【jiān】会高度重视跨境监管合作【zuò】，始终坚持开放合【hé】作态度。在跨境监管领域【yù】，始终坚【jiān】持尊重国【guó】际【jì】惯例、体现互相尊重【chóng】、开【kāi】展有效沟通【tōng】、寻求互信共赢的基【jī】本原【yuán】则。

据笔者梳理【lǐ】，今年【nián】以来，易会满【mǎn】已经在公开【kāi】表态中【zhōng】至少4次提到强化跨【kuà】境监【jiān】管合作这一话题。由此可见这项工作【zuò】的【de】重要性。对【duì】于跨境监管合作【zuò】，笔者认为，我们至【zhì】少可以从三方面进行【háng】观察【chá】。

首先，开展跨境监管合作，管什么?

这方面【miàn】中国【guó】证监会与境【jìng】外监管同行早已携手，并且开展了【le】一系【xì】列的行【háng】动。截至2019年12月份，中【zhōng】国证监会已同64个【gè】国家和【hé】地区的证券【quàn】期货监管机构建立了跨境监【jiān】管与执【zhí】法合作机制。

加强与各国监管【guǎn】机构的合作，使得【dé】跨境监管【guǎn】效率得到【dào】显著提【tí】升，所取【qǔ】得的效果也是有【yǒu】目共睹的。

有【yǒu】一起案件让笔【bǐ】者印象深刻——被列入【rù】“2016年证【zhèng】监稽查20大典型违法案例”的“唐某博等人【rén】操纵市场案【àn】”。在这起股票操纵案【àn】件中，中【zhōng】国【guó】证监会与中国香港证监会协同调查【chá】。这【zhè】是对双方跨境执法合作有【yǒu】效性的实【shí】战检验，也体现了中国证监会更【gèng】为主动以及【jí】对资【zī】本【běn】市场更【gèng】加【jiā】从严【yán】监管的积极【jí】姿态。

“窥一斑而知全【quán】豹”。笔【bǐ】者认为，通【tōng】过这起案件，大家【jiā】就能【néng】理解开展跨【kuà】境监管合作“管什么”的问题：跨【kuà】境操纵市场、内【nèi】幕交易、虚【xū】假陈述等各类证券期【qī】货【huò】违法行为，都会被纳【nà】入“管”的范围【wéi】。

实际上，这些违法违规行为也是【shì】中国证监【jiān】会长期以来严厉打击的对【duì】象。中国监管部【bù】门也多次表态，要进一步加【jiā】大监管执法【fǎ】力【lì】度，对【duì】财务造假等恶性【xìng】违法违规保持“零【líng】容忍”，严肃市场【chǎng】纪律【lǜ】，净化市【shì】场环境【jìng】。

其次，开展跨境监管合作，需要解决什么问题?

对于“解决【jué】什么问题”，易会满【mǎn】表示，在【zài】共同查处上市公司财务造假等违【wéi】法违规行【háng】为方面，认真履【lǚ】行【háng】跨境监管合【hé】作【zuò】义务，按照【zhào】国【guó】际【jì】组织的多边【biān】执法合作安排对【duì】外提供执法协助【zhù】，共【gòng】同维护市场公平秩序，保护投资者合法权益【yì】。

笔者认为，在全球经济一【yī】体化和我国资本市场对外开放力度不断加大的背景下，各个市场间【jiān】的联系【xì】会更加紧密【mì】。在【zài】这过程中，难免【miǎn】会【huì】有【yǒu】一些新【xīn】的问题出【chū】现，因此就必【bì】然会伴随着跨境监管合作的【de】加强。加强跨境监【jiān】管，是打造公平、公【gōng】正【zhèng】、公开、规范、透【tòu】明的【de】资本市场的必【bì】然之【zhī】举，是市场平稳运行的重要前提，是维【wéi】护【hù】广大【dà】投资者【zhě】合【hé】法权益的重要【yào】保障。

这也会【huì】给【gěi】那【nà】些心存侥幸的违法违【wéi】规人员敲响警钟：在跨境监管合作之【zhī】下，只要【yào】违法【fǎ】了【le】，肯定插翅【chì】难逃。

最后，开展跨境监管合作，对我国资本市场会带来什么影响?

笔者认【rèn】为，这与【yǔ】“解决【jué】什么问【wèn】题”有着不可分割的联系。因为解决了【le】问题，其影响【xiǎng】才能显现【xiàn】，才【cái】能促【cù】使资【zī】本市场【chǎng】健康、有序运行及发展，才能确保【bǎo】我国资本市【shì】场【chǎng】向国际化、法治化、市【shì】场化方【fāng】向迈进，才能真正提高我国资本市【shì】场【chǎng】的国【guó】际竞争【zhēng】力。

同时，市场环境好了，国际竞争【zhēng】力提升【shēng】了，自然会吸引更多的【de】境外【wài】长期资金进【jìn】入。这对【duì】激发【fā】市【shì】场活【huó】力、提升市【shì】场信心、推动市场不断走向成熟【shú】，是大【dà】有裨【bì】益的。

由此观【guān】之，开展并加强【qiáng】与境外监管机构【gòu】的【de】合作，也有助于进【jìn】一【yī】步改革和强化我国金融【róng】监管体【tǐ】系，与国【guó】际金融【róng】市场接轨。