动荡市【shì】场中短债优势尽显 季季【jì】乐【lè】帮投【tóu】资者在理财路上实现“季季精彩”

市场持续震荡,作为重【chóng】要的避【bì】险【xiǎn】产品之一,中短债基金优势尽显,早在2019年博时基金就【jiù】推【tuī】出业内【nèi】首只短期持有其债券基金博【bó】时季季享,陆续推【tuī】出【chū】博时月月系【xì】列、博时双月系列【liè】、博时季季系列、博【bó】时双季系列等不同期【qī】限的【de】持有期【qī】产品【pǐn】。截至【zhì】2022.7.8,博【bó】时季季乐【lè】三个月持有期债券【quàn】、博时季季享三个月【yuè】持有期债券【quàn】、博【bó】时双【shuāng】月享60天滚动持有期债券和【hé】博时【shí】双【shuāng】季享六个月持有期债券自成立以来,收【shōu】益【yì】稳健,总回报分【fèn】别为【wéi】6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

在“博【bó】时乐享”固收【shōu】系列【liè】的【de】几只短【duǎn】债基金之中【zhōng】,比较显眼的当【dāng】属,博时季【jì】季乐三个月【yuè】持有期债券,属于短债基金的“战斗机”,据博时基【jī】金数据,博时季季乐客户早已数破百万,互联网【wǎng】散户规模持续飙【biāo】升,截至今【jīn】年9-21,基金累计收益为【wéi】7.86%。

值得一【yī】提【tí】的【de】是【shì】,博时季季乐等此类持有期【qī】产品为【wéi】市场创新型债券产【chǎn】品,本【běn】质上是开放式公募债【zhài】券基金。博时季季乐设【shè】有三个【gè】月的最短【duǎn】持有期,客【kè】户可【kě】以随时申购该产品,在持有三个月到期后可根据需求继【jì】续【xù】持有【yǒu】或随时赎回,可享受良好的投资【zī】体【tǐ】验及【jí】满足最短持有【yǒu】期后的流动性【xìng】需求,方【fāng】便灵活。

与之【zhī】对照,其它的【de】普通【tōng】定开【kāi】债基客户只能在【zài】开放期内【nèi】(通【tōng】常时间很短)进行【háng】申购赎回,一旦开放期关闭则【zé】直至下一个开【kāi】放期才能【néng】再【zài】次申【shēn】购赎回。从这【zhè】个角度上看,持有期类产【chǎn】品提升了客户的申【shēn】赎便利性【xìng】和资【zī】金管理效率。

季季乐【lè】通【tōng】过“中短【duǎn】债【zhài】+3个月【yuè】”持有【yǒu】期【qī】的运作模式,有助于投资者在【zài】理【lǐ】财路上实现【xiàn】“季【jì】季精彩”,博【bó】时季【jì】季乐持【chí】有期债券基金产品风险等级属于中低【dī】风险。而中短债基金之所以受青睐,与其相对较为稳【wěn】健的表【biǎo】现密不可分。中短债基金【jīn】不投资【zī】股票等波动较【jiào】大的权益资产,聚焦【jiāo】于流动性较【jiào】好、剩余【yú】期限在9-21年内的高评级债券【quàn】,从【cóng】产品特【tè】性和避险作用来【lái】看【kàn】,具有以下优势:

1、力争年年正收益,是组合中的后卫担当

中短债基【jī】金以【yǐ】获【huò】取稳定【dìng】的【de】票息收益(持有到期获【huò】得利息)为核心策略,投【tóu】资的债券期限相【xiàng】对【duì】较短(3年【nián】以内),对信用资质要求更高【gāo】,有利于防控【kòng】风险,往往能【néng】够在【zài】追求收【shōu】益【yì】的同时有效【xiào】降低波动,不会【huì】像股票那样大起大落。

这类基金还会抓住时机获取一些弹性收益,比【bǐ】如【rú】根【gēn】据市【shì】场变化调整久期【qī】长短、杠【gàng】杆高低等,预期收益高于银行短期理财【cái】和货币基【jī】金,往往【wǎng】能够【gòu】实现季季正【zhèng】收益、年年正收益,是组【zǔ】合中的后卫【wèi】担当。比如【rú】短【duǎn】债【zhài】基金指数近十年(2012年至2021年)年年获得【dé】正【zhèng】收益,尤其是在【zài】2018年【nián】股市熊市中取得了5.13%的正收【shōu】益,而同期沪【hù】深300下跌了25.31%。

2、设置持有期的中短债基金更具优势

不同于定期【qī】开放的形【xíng】式【shì】,持有期基金的客户可以随时申购,每笔【bǐ】申购【gòu】在封闭期结束后可【kě】以继续【xù】持有或【huò】随【suí】时赎回,投资者不会【huì】因【yīn】错【cuò】过开放期而被迫继续持【chí】有,能【néng】保【bǎo】证一定的流动性需求。

持有【yǒu】期基金也能【néng】减少投资者追涨杀跌、频繁申赎行为对收【shōu】益的损耗,让【ràng】投资者养成长【zhǎng】期投资的习惯,不被【bèi】市【shì】场短期【qī】波动所影响,获得更好【hǎo】的投资体验【yàn】;在封【fēng】闭期内【nèi】,能保证产品规【guī】模的相对稳定【dìng】,不用保【bǎo】留过多的资金【jīn】去应对赎回,使基【jī】金经理可以适当放【fàng】大久【jiǔ】期和杠杆,追求更高的产品【pǐn】收益。

具体到博时季【jì】季【jì】乐【lè】的【de】投资策略上【shàng】,季【jì】季乐基金【jīn】经理表示,在债券配置上【shàng】将聚焦核心资产【chǎn】,票息优【yōu】于久期。重视票息【xī】价值,以信用【yòng】为基础,保持中等杠【gàng】杆【gǎn】和短【duǎn】久期加强组合回撤【chè】的控【kòng】制,轻易【yì】不做交易性博弈,超额收益来源于信【xìn】用债的【de】挖掘。争取【qǔ】获【huò】得【dé】相对货币基金的超【chāo】额收【shōu】益,又较中长期纯债组【zǔ】合有更小的回撤【chè】,在收益和风险之间获得更好的平衡【héng】,从博时季【jì】季乐【lè】的过往表现来看,值得期待。

基金有风险投资需谨慎。

免责声【shēng】明：市【shì】场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考【kǎo】，不【bú】作【zuò】买卖依【yī】据。