“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为【wéi】促进【jìn】粤【yuè】港【gǎng】澳【ào】大湾区居【jū】民个人跨境投【tóu】资【zī】便【biàn】利化，近日，中国人民银行、香【xiāng】港金管局【jú】和澳门金管局公布开展粤港澳大【dà】湾区【qū】“跨境理财【cái】通”业务试点框架内容，粤港澳大湾区居民可个人【rén】跨境投资区【qū】内银行销售的【de】理财产品。

此外，多家银行对此均进行了回应【yīng】，部分银行表示积【jī】极做好【hǎo】跨境理财【cái】通的筹备工作。

“对于银行来说，‘跨境理财通【tōng】’落地后【hòu】，市场空间进【jìn】一步扩张，财富管理【lǐ】行业【yè】参与者增【zēng】加，需【xū】要银【yín】行整合【hé】优势，积【jī】极进行探索【suǒ】与准备，建立起【qǐ】与之相【xiàng】匹配、相适应的更高水平的销售渠【qú】道、客户服务、产品管理能力，包括做好思路设【shè】计【jì】、布局网点、创新服务【wù】机制、优【yōu】化产品设计等等。”中南【nán】财经【jīng】政【zhèng】法大学数字经济研究院执行【háng】院【yuàn】长盘和林【lín】表示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨【kuà】境理财通”是什么?主【zhǔ】要【yào】指粤港澳大湾区居民个人跨境投资【zī】粤港澳大湾【wān】区银行销售的理【lǐ】财产【chǎn】品，按照购买主体身份可分为“南向【xiàng】通”和【hé】“北向通”。南向【xiàng】通【tōng】指粤港【gǎng】澳大湾区内地居民【mín】通过在港【gǎng】澳银行开【kāi】立投【tóu】资【zī】专户，购买港澳地区银行【háng】销售的合资格投资产品;北向通指港【gǎng】澳地区居民通过在粤【yuè】港澳大湾【wān】区内【nèi】地银【yín】行开立投资专户【hù】，购【gòu】买内地银行【háng】销售【shòu】的合资格理财产品【pǐn】。

“跨【kuà】境理财【cái】通”，投资【zī】者到底可以买什么理【lǐ】财【cái】产【chǎn】品?根据【jù】公告，“跨【kuà】境理财【cái】通”遵【zūn】循三【sān】地个【gè】人理【lǐ】财产品管理的相关法律法规，同时尊重【chóng】国际惯【guàn】例做法。“北【běi】向【xiàng】通”和【hé】“南【nán】向通”投【tóu】资者资格条件、投资方式【shì】、投资产品范围、投资者权益【yì】保【bǎo】护和纠纷处理等由人民银行、银保监会、证【zhèng】监会、外汇局、香港金管局、香【xiāng】港证【zhèng】监会、澳门金管局商议【yì】确定。“北向通”和“南向通【tōng】”业务资金通【tōng】过账户一一绑定实现闭【bì】环【huán】汇划和封闭管理，使用范围【wéi】仅限于购买合资【zī】格的【de】投【tóu】资【zī】产品【pǐn】。资金汇【huì】划使用人民币跨境【jìng】结算，资金兑换在【zài】离岸市场完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投资【zī】者【zhě】额度管理，总额度通过宏【hóng】观审慎【shèn】系【xì】数动态调节。

《证券【quàn】日【rì】报》记者在采访中了【le】解到，多家【jiā】银行【háng】已开始积【jī】极进行“跨境理【lǐ】财通”的筹备工作，有望迅速推出相关产【chǎn】品。

据悉，国有【yǒu】大行、股份制【zhì】银行大【dà】多在中国香【xiāng】港【gǎng】、中国澳门、广州和【hé】深圳等大湾区【qū】城市设【shè】有分支行营业网点。其中，工行表示，积极做好“跨境【jìng】理财通”业务开办准备。而平安银行则表示，预【yù】期随【suí】着后续计划【huá】细则的出台，未来【lái】粤港澳大湾区【qū】的银【yín】行和资产【chǎn】管理行业将在诸多方面受【shòu】益。招商银行相【xiàng】关【guān】负【fù】责人表【biǎo】示【shì】，招行作为【wéi】一【yī】家总部扎根于大湾区【qū】的股份制银行，积极响应国家建设粤港澳大湾区【qū】战【zhàn】略部署，按照“专属账户【hù】、封闭管理、风险可控【kòng】”的【de】指导精神积【jī】极做【zuò】好【hǎo】跨境理财通相【xiàng】关【guān】准备工作。

对【duì】于具体如何开【kāi】展业务，目前银行普遍暂未进行回应。而工行仅对【duì】此作出【chū】框架性【xìng】表态：跨境理财业务按【àn】照“专【zhuān】户管【guǎn】理【lǐ】、资金【jīn】闭【bì】环、用【yòng】途可控、手续便捷”思路设计，整合集团经营【yíng】优势【shì】，创新建立跨境理财服务机【jī】制，支持推动大【dà】湾区【qū】内地居民和港澳居【jū】民通【tōng】过工行湾区机构一体化服务，实现【xiàn】客【kè】户跨境、双向购【gòu】买金融理财产品。

盘和林认为【wéi】，“跨境理财通”丰富了人民【mín】币计价的【de】金融产品，有效拓展了境【jìng】内外资本市场流【liú】动的渠道，满【mǎn】足粤港澳大湾区居民自【zì】主、多样化的投资需求，有【yǒu】效提升跨境投资【zī】渠道以及【jí】投资便利性，推进【jìn】内地与香【xiāng】港澳门之间的【de】金融合作与经济协同发展【zhǎn】，对于【yú】深化【huà】金融【róng】市场改革与开放具【jù】有重要【yào】意【yì】义。

风险管控能力要求更高

在跨境【jìng】业务得以进一【yī】步拓展【zhǎn】的同时，“跨境【jìng】理财通”将给理财市【shì】场带来【lái】怎样的影响?

东方金诚国际团【tuán】队负责【zé】人【rén】常征在【zài】接受《证券日报》记者采访【fǎng】时表示，从【cóng】市场参与者层面来看，“跨境【jìng】理财通”业务【wù】将【jiāng】给粤港澳大湾区【qū】居民个人跨境投资【zī】增加便利和选择，内地【dì】居民将【jiāng】实现跨境购买金【jīn】融理财产品，丰富个人海【hǎi】外财富管理渠道，满足【zú】更多风险偏好需求，这【zhè】有助于促【cù】进市场培育多元化的个【gè】人【rén】投资【zī】者队伍，完【wán】善多层次市场体系建【jiàn】设;业【yè】务试【shì】点为内【nèi】地金融机构开发跨【kuà】境理【lǐ】财市场拓展了空间【jiān】，在产品设计和系统研发过程中，不断优化自身业务流程，提升风险防控【kòng】能力，推动银【yín】行等相【xiàng】关【guān】机构【gòu】提供更多类型、更【gèng】全面的【de】金融服务。同【tóng】时，业务试【shì】点为香港和澳门【mén】地区的【de】资管【guǎn】机构打开超30万亿【yì】元的内地理【lǐ】财市场，将进【jìn】一步巩固香港作【zuò】为【wéi】亚洲财富管理中【zhōng】心的地位【wèi】，以【yǐ】及促进澳门金融市场的繁荣。

另外【wài】，从【cóng】市【shì】场监管层面来看，中国香港澳门与内【nèi】地监管部门【mén】密切合作，一【yī】方面有助于加速内地【dì】金融市场的开【kāi】放，促进监管框【kuàng】架和细节【jiē】对接的完善落实;另一方面，各【gè】方通力协作拓宽双向投【tóu】资渠道【dào】，将在一定程度【dù】上助力【lì】深化监管改【gǎi】革【gé】，吸引更多【duō】境【jìng】外资金流入内地市场【chǎng】。

“‘跨境【jìng】理【lǐ】财通’给客【kè】户提供【gòng】了更丰富的理【lǐ】财【cái】方【fāng】案，‘跨【kuà】境理财通’落地后，除了港股【gǔ】通、中港基金互认等投【tóu】资方式【shì】，投资者可以进行资产配置的产品和方【fāng】式【shì】将更【gèng】加多元，这也将带来广阔【kuò】的市场【chǎng】空间，对理财业务的销售、资【zī】产管理、产品开【kāi】发等【děng】各个环节都是利好，也能【néng】促进跨境资金和产品的【de】互联互通。”盘和【hé】林表示【shì】。

“‘跨【kuà】境理【lǐ】财通’试点开通后，将对银行【háng】金融基础系统【tǒng】研发、规范业务流程、产品研发创新【xīn】及风险管控【kòng】能力提出更高要求。‘跨境理财通【tōng】’将带来大量的【de】社会公众和金融机构在【zài】内地设立银行【háng】账户的业务【wù】需求，因此银行需要加大三地间分【fèn】支机构或合【hé】作伙伴的合【hé】作，开发【fā】异地开户便利【lì】性【xìng】业务。同时也应【yīng】该建【jiàn】立【lì】健【jiàn】全【quán】三【sān】地支【zhī】付联【lián】通体系【xì】，实现客【kè】户【hù】跨境、双向购【gòu】买【mǎi】金融理财产品【pǐn】的金融基【jī】础【chǔ】建设。在【zài】业务流【liú】程上，应完善封闭运行、额度管控、主场规则的流程优化。”常【cháng】征进一步【bù】解释【shì】称，考【kǎo】虑到潜在【zài】客户风【fēng】险偏【piān】好和风险承受能力【lì】的【de】差异【yì】，在产品创【chuàng】新方面，银行应【yīng】加强资【zī】产配置能力，提供不同风【fēng】险层级的多元化人民币【bì】理财产品。预计在“跨境理财通”业务运行初期【qī】，中低【dī】风【fēng】险理财产品可能得到【dào】更【gèng】多大【dà】湾区投资者【zhě】青睐。此外，银行也需【xū】要【yào】完善个人投【tóu】资者识别系统，加强跨境资金流动的风险管控能力。同时【shí】，银【yín】行应完善跨【kuà】境理财服务流程、创新【xīn】服务机制。由【yóu】于业务【wù】涉及跨境【jìng】理财产品购买【mǎi】，银行应明确投资者认定标准和操作规则，完【wán】善配套系统【tǒng】研发，在审慎的原【yuán】则下，为大湾【wān】区个人客【kè】户提供更加便捷的个【gè】性化服【fú】务。

在盘【pán】和【hé】林看来，“跨境【jìng】理财通【tōng】”业务落【luò】地【dì】还需要【yào】等待【dài】投【tóu】资者【zhě】资格条件、投资方式【shì】、投【tóu】资产品范围等相【xiàng】关【guān】细则的出台【tái】，也【yě】需【xū】要【yào】采取必要措【cuò】施【shī】，建立粤港澳大湾区相关金【jīn】融监管【guǎn】合作配套政策，可以在股票、债券互联互通【tōng】等这些已经形成、相对成熟的【de】机【jī】制上参考和创新，建立有【yǒu】效监管机制，按属地管理原则进行纠纷以【yǐ】及违法违【wéi】规行为处理，保护投资者权益。记者 彭【péng】妍